I. NGUYÊN TẮC CHUNG 1. Công ty có tiềm năng tăng trưởng trong tương lai 2. Cơ cấu cổ đông hợp lý, Ban lãnh đạo có tâm và tầm nhìn dài hạn 3...
I. NGUYÊN TẮC CHUNG
1. Công ty có tiềm năng tăng trưởng trong tương lai
2. Cơ cấu cổ đông hợp lý, Ban lãnh đạo có tâm và tầm nhìn dài hạn
3. Các chỉ số cơ bản hợp lý
4. Coi công việc đầu tư cổ phiếu như một công việc kinh doanh thực thụ
5. Hiểu về sản phẩm mình kinh doanh, có kế hoạch kinh doanh rõ ràng: Phân bổ nguồn vốn? Doanh thu ? Chi phí? Lợi nhuận?. Đánh giá SWOT, chiến lược.
II. NGUYÊN TẮC PHÙ HỢP VỚI THỊ TRƯỜNG ( Phần này dùng để cơ cấu tỷ trọng các cổ phiếu trong danh mục)
A. TRONG MỘT THỊ TRƯỜNG TĂNG GIÁ
1. Cổ phiếu yếu tố cơ bản tốt
2. P/E ở mức tương đối ( P/E <12 )
3. Được thị trường ưu ái: Được dòng tiền chú ý đến, thường tăng theo xu hướng thị trường, hoặc tăng ngay cả khi TT điều chỉnh
4. Sắp có sự thay đổi tốt về doanh thu, lợi nhuận, sản phẩm mới tiềm năng, hoạt động đi vào khai thác, các khoản đầu tư đi vào hoạt động, lợi nhuận đến theo chu kỳ, có kế hoạch đặc biệt ( chuyển sàn, mua cp quỹ, chia cổ tức khủng trong năm...)
5. Xem xét đến những cổ phiếu đã giảm 25-50% từ đỉnh cũ hoặc đã đi ngang một thời gian
6. Mức giá hiện tại so với định giá P/E ở mức thấp hoặc biên lợi nhuận còn lại ít nhất 25%
7. Gồng lãi: Tiếp tục giữ khi cơ bản vẫn tốt, thị trường không quá xấu, tin tức trong năm còn, biên lợi nhuận theo P/E còn lớn
8. Thời gian đầu tư các loại cổ phiếu này là từ 1 tháng - 1 năm
9. Đánh giá, phân tích lại cổ phiếu từng lần/tháng
B. TRONG MỘT THỊ TRƯỜNG GIÁ XUỐNG HOẶC SIDEWAY
1. Cổ phiếu có yếu tố cơ bản tốt
2. P/E ở mức thấp (P/E <10)
3. Vốn vay thấp, càng thấp càng an toàn, Tỷ số LNST/ Vốn vay < 3
4. Tốc độ phát triển ổn định, ít bị ảnh hưởng bởi các yếu tố vĩ mô
5. Cổ tức cao, ổn định ( cả về cổ phiếu và tiền)
6. Định giá một cách cẩn trong với tỷ lế MOS <=50%; xác định một cách cẩn trọng tỷ lệ tăng trưởng EPS hàng năm
7. Sử dụng thêm phương pháp Pay back time ( thời gian hoàn vốn 5 năm). PP P/E tham khảo
8. Giá cổ phiếu hiện tại thấp hơn giá trị nhiều
9. Mua tích lũy thêm khi giá giảm hoặc mua tích lũy khi triển vọng vẫn tốt
10. Chú trọng đến BLĐ, cơ cấu cổ đông, mua bán nội bộ, kế hoạch kinh doanh 1-5 năm
C. PHÂN BỔ TỶ TRỌNG HỢP LÝ
Phân bổ tỷ trọng các cổ phiếu phù hợp với tình hình thị trường phía trên tối thiểu 3, tối đa 5 mã cổ phiếu trong danh mục.
3 - 3 - 4; 1 - 2 - 2 - 5
2 - 3 - 5; 2 - 2 - 2 - 4
BÌNH LUẬN